[시황맨의 마감 브리핑] 11월 11일, 빼빼로데이 선물 준 코어위브

코어위브 실적에 AI 수요 우려 완화…반도체 추가 상승

코스피 11월 첫 이틀 연속 상승·코스닥 이틀간 10% 반등

주요 시장 동향

① 코어위브가 바꾼 분위기…AI 수요 확인

국내 증시는 장 초반 미국 물가와 금리, 엔비디아 약세 영향으로 변동성을 보였지만 코어위브 실적이 AI 투자심리를 되살리며 상승했다. 코스피는 11월 들어 처음 이틀 연속 올랐고 코스닥은 이틀간 약 10% 상승했다. 7월 31일~8월 1일 이후 가장 강한 이틀 반등이다.

코어위브의 매출은 36억6000만달러로 전년 동기 대비 168% 증가했다. 영업이익은 2억700만달러로 전년 5200만달러보다 크게 늘었다. 순손실은 7억900만달러로 확대됐고 이자비용도 8억4600만달러까지 증가했지만 시장은 수요와 수주잔고에 더 주목했다.

수주잔고는 1325억달러로 직전보다 27% 증가했다. 회사는 올해 매출 전망을 130억~133억달러로 높였고 2027년 공급 물량은 모두 계약됐다고 밝혔다. 2028년 시장에 내놓은 물량 역시 계약이 완료된 것으로 설명했다.

최근 데이터센터 건설 지연이 AI 인프라 수요 감소로 이어질 것이라는 우려가 컸던 만큼 실제 사업자의 수주잔고와 계약 상황은 시장에 안도감을 줬다. 회사 측도 수요와 자금조달, 수익성에 자신감을 나타냈다.

② 반도체 수출 331% 급증…삼성·하이닉스 추가 상승

국내에서는 11월 초 수출 지표도 반도체 투자심리를 뒷받침했다.

11월 1~10일 수출은 335억달러로 전년 동기 대비 112% 증가했고 반도체 수출은 331% 급증했다. 최근 주가가 데이터센터 규제와 AI 투자 우려를 빠르게 반영한 것과 달리 실제 수출에서는 반도체 업황의 강한 흐름이 이어지고 있다는 점이 확인됐다.

삼성전자와 SK하이닉스가 추가 상승하며 지수를 이끌었다. 반도체 소재·부품·장비와 통신장비, 로봇, 이차전지도 강세를 보였고 알테오젠·셀트리온 등 일부 제약주도 상승했다. 자동차·지주사·조선 등에는 매물이 나왔다.

외국인은 전기전자와 제약을 중심으로 순매수했다. 기관도 코스닥에서는 전기전자·기계·제약·화학 등을 사들였다.

③ 급매물 일단 소화…5000·600선 위협에서 벗어나

최근 시장을 압박했던 대규모 매물도 상당 부분 소화되는 모습이다.

지난주에는 헤지펀드의 포지션 축소와 레버리지 ETF 관련 기계적 매도, 신용 물량 등이 한꺼번에 출회되며 낙폭을 키웠다. 이후 외국인 매도 강도가 낮아졌고 전일부터는 전기전자를 중심으로 순매수가 나타나고 있다.

코스피 5000선과 코스닥 600선까지 위협받았던 상황에서는 일단 벗어났다. 최근 이틀간의 반등은 새로운 대형 호재가 등장했다기보다 급격하게 진행됐던 수급 충격이 완화되고 실적과 주가의 괴리를 다시 반영하는 과정에 가깝다.

수급과 업종

외국인은 전기전자와 제약을 중심으로 순매수했다. 음식료·전기가스 등 일부 업종에서는 매도가 나왔고 코스닥에서는 기계와 의료정밀을 매도하고 금융을 사들였다.

기관은 유가증권시장에서 제약과 운송창고 등을 매수한 반면 그 외 상당수 업종에서는 매도 우위를 보였다. 코스닥에서는 전기전자·기계·제약·화학 등 성장 업종을 중심으로 순매수했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이틀 연속 상승한 가운데 외국인 전기전자 매수가 이어졌다는 점이 중요하다. 지난주 급락을 주도했던 수급이 실제로 방향을 바꾸고 있는지는 추가 확인이 필요하다.

시황맨의 시선

오늘 시장에 가장 의미 있었던 것은 코어위브의 이익 숫자보다 수요였습니다. 순손실과 이자비용은 크게 늘었지만 수주잔고가 증가했고 2027년 공급 물량이 이미 계약됐다는 점은 데이터센터 우려와 실제 AI 수요 사이에 차이가 있다는 것을 보여줬습니다.

국내에서도 비슷한 신호가 나왔습니다. 데이터센터 규제 우려로 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 크게 조정받았지만 11월 초 반도체 수출은 오히려 큰 폭으로 증가했습니다. 시장이 우려하는 미래 수요와 현재 확인되는 실적 사이의 간극을 다시 살펴보기 시작한 것으로 보입니다.

리스크가 사라진 것은 아닙니다. 미국 금리와 젠슨 황 관련 조사, 엔비디아 실적, 미국 정치와 데이터센터 정책, 미국·이란 협상 등 시장을 흔들 변수는 여전히 많습니다. 변동성이 큰 장세가 바로 끝났다고 보기는 어렵습니다.

그래도 코스피 5000선과 코스닥 600선을 위협했던 급매물 구간에서는 한발 벗어났습니다. 헤지펀드와 레버리지 관련 물량이 상당 부분 정리되고 외국인 수급까지 개선된다면 이제는 악재만 보는 단계에서 낙폭을 함께 살펴보는 단계로 넘어갈 수 있습니다. 기존 주도주와 기관 매수가 누적된 종목들의 회복 여부를 계속 확인할 시점입니다.

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

유튜브: 시황맨TV www.youtube.com/@blueoak1004

본 기사는 시황맨의 주식이야기 텔레그램 게시물을 작성자의 동의를 받아 재구성했습니다. 모든 콘텐츠에는 오류가 있을 수 있으며 매수·매도 추천이 아니므로 매매의 근거로 활용할 수 없습니다. 해당 게시물의 내용은 어떠한 경우에도 법적 근거로 사용할 수 없습니다.