[시황맨의 마감 브리핑] 11월 12일, 젠슨 황 사생활 VS 증시 부양 기대

엔비디아 경영진 리스크에 반도체 흔들…대만도 급락

장 후반 코스닥 육성·장기투자 활성화 발언에 낙폭 회복

주요 시장 동향

① 코어위브 안도감 뒤집은 젠슨 황 변수

국내 증시는 최근 연속 상승에 따른 차익 매물과 엔비디아 경영진 리스크가 겹치며 변동성이 커졌다. 미국 증시에서 코어위브가 실적 발표 이후 추가 급등하고 반도체주 전반이 강세를 보인 점은 장 초반 긍정적으로 작용했다.

코어위브는 매출과 수주 증가에 이어 자금조달과 인프라 투자 계획을 공개하며 최근 제기된 AI 투자 둔화 우려를 낮췄다. CEO의 지분 매각 중단 소식과 향후 공급 물량을 웃도는 수요도 AI 투자심리 회복에 힘을 보탰다.

분위기를 바꾼 것은 개장 전 불거진 젠슨 황 엔비디아 CEO 관련 추가 보도였다. 기존 중국 기술 유출 의혹에 사생활 문제가 더해지면서 경영진 교체 가능성까지 거론됐고 엔비디아 주가는 시간외 거래에서 급락했다.

시장은 관련 보도가 나올 때마다 크게 흔들렸다. 대만 증시가 반도체를 중심으로 큰 폭으로 밀렸고 국내 증시도 엔비디아 시간외 주가와 비슷한 흐름을 보였다. 반면 거취가 빠르게 정리될 경우 불확실성이 오히려 줄어들 수 있다는 시각도 나오며 낙폭을 일부 만회했다.

② 삼성전자는 지수 방어…장 후반 정책 기대에 반전

삼성전자는 장중 상대적으로 강한 흐름을 보이며 코스피를 방어했다. 엔비디아 의존도가 상대적으로 낮고 미국의 대중국 반도체 규제가 강화될 경우 일부 반사이익을 기대할 수 있다는 평가가 영향을 줬다.

전장부품과 엔터, 통신장비 일부 종목도 강세를 보였다. 반면 이차전지와 반도체 소재·부품·장비, 증권 등에는 매물이 나왔다. 최근 이틀간 지수가 빠르게 반등한 데 따른 차익 실현과 옵션 만기 영향도 겹치면서 전체적으로는 하락 업종과 종목이 더 많았다.

장 후반에는 정책 기대가 낙폭을 줄였다. 대통령이 코스닥 시장 육성과 증시 장기투자 활성화 대책을 언급하면서 코스닥을 중심으로 투자심리가 빠르게 회복됐다.

앞서 일부에서 거론된 코스닥 대책 관련 회의 소식은 사실이 아닌 것으로 알려졌지만, 장 후반 직접적인 정책 메시지가 나오면서 시장은 다시 코스닥 활성화 방안에 주목했다.

③ 외국인 매도 진정…급매물 이후 저가 매수 유입

외국인은 전기전자·금융·제약·운수창고 등을 순매수했다. 기계·운송장비·일반서비스·유통·금속 등에서는 매도 우위를 보였다. 코스닥에서는 엔터를 사고 반도체 관련 업종을 매도했다.

기관은 유통과 의료정밀을 제외한 상당수 업종에서 매도했지만 코스닥에서는 반도체 관련 업종을 소폭 순매수했다.

최근 시장에서 눈에 띄는 변화는 외국인 매도 강도가 낮아졌다는 점이다. 헤지펀드와 레버리지 ETF, 신용 물량 등 급락 과정에서 쏟아졌던 매물이 상당 부분 소화된 뒤 낙폭을 활용한 매수세도 나타나고 있다.

코스닥 역시 신용 물량이 빠르게 감소한 이후 회복을 시도하고 있다. 오늘 조정은 새로운 대형 악재보다는 단기 급반등 이후 차익 매물과 엔비디아 경영진 리스크가 겹친 영향이 컸다.

수급과 업종

외국인은 전기전자와 금융·제약·운수창고를 매수하면서 최근의 매도 일변도 흐름에서는 벗어나는 모습을 보였다. 반면 기계·운송장비·유통 등에는 매물이 나왔다.

기관은 유가증권시장에서 전반적으로 매도 우위를 보였다. 코스닥에서는 반도체 관련 업종을 소폭 사들이면서 시장별로 다른 흐름을 나타냈다.

최근 급락을 만들었던 강제성 매물이 줄어든 상황에서 외국인까지 매도 강도를 낮추고 있다는 점은 긍정적이다. 반대로 기관의 차익 실현이 늘었다는 점은 단기 급반등 이후 추가 상승을 위해 새로운 동력이 필요하다는 의미이기도 하다.

시황맨의 시선

증시에 영향을 줄 변수가 많아졌습니다. 인플레이션과 고용, 금리에 미국 정치까지 더해진 상황에서 AI 시장에서는 투자 수요와 정책, 경영진 리스크가 동시에 움직이고 있습니다.

코어위브는 실제 수주와 자금조달 상황을 통해 AI 인프라 수요가 여전히 강하다는 것을 보여줬습니다. 반면 엔비디아는 젠슨 황 CEO를 둘러싼 불확실성이 커지면서 실적과 무관한 경영진 리스크가 주가를 흔들고 있습니다.

중요한 것은 이 과정에서도 반도체 기업들의 실적 전망을 전반적으로 낮추는 움직임은 아직 뚜렷하지 않다는 점입니다. 일부 증권사의 투자의견 하향은 나오고 있지만 업황과 이익 전망 자체를 크게 바꾸는 흐름으로 확산되지는 않았습니다. 결국 실적 변화보다 주가 변동이 훨씬 크게 나타난 구간입니다.

국내에서는 외국인 매도 진정과 코스닥 육성 기대가 동시에 나타났습니다. 최근 급락 과정에서 신용과 레버리지, 헤지펀드 물량이 상당 부분 소화된 만큼 이제는 기술적 반등 이후 추가 동력을 확인하는 단계입니다. 기존 주도주 가운데 실적 평가가 유지되는 종목, 기관 매수가 누적된 뒤 조정을 받은 종목들의 움직임을 계속 살펴볼 필요가 있습니다.

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

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