전체 CPI 전월 대비 0.4%·근원 0.3% 상승…시장 예상치 각각 상회
2년물 금리 장중 4.71%…월러 ‘0.50%포인트 인상 검토’ 발언 주목
미국의 10월 소비자물가가 시장 예상치를 웃돌면서 국채금리가 상승했다. 에너지 가격 급등세는 진정됐지만 근원 물가 상승률은 석 달째 같은 수준을 유지했다. 연방준비제도(Fed·연준)의 12월 금리 인상 가능성에 무게가 실린 가운데 인상 폭이 커질 수 있다는 경계감도 높아졌다.
10일(현지시간) 미 노동통계국(BLS)에 따르면 10월 소비자물가지수(CPI)는 계절조정 기준 전월보다 0.4% 올랐다. 9월 상승률인 0.6%보다는 낮아졌지만 로이터가 집계한 시장 예상치 0.3%를 웃돌았다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 0.3% 상승해 예상치 0.2%를 넘어섰다.
이번 발표에서는 전체·근원 CPI의 전년 동월 대비 상승률이 공표되지 않았다. 지난해 10월 연방정부 셧다운으로 비교에 필요한 자료가 수집되지 않았기 때문이다. 일부 기관이 제시한 전년 동월 대비 추정치는 BLS 공식 통계가 아니다.
전체 CPI 상승률이 낮아진 데는 에너지 가격 상승세 둔화가 작용했다. 에너지 물가 오름폭은 9월 5.2%에서 10월 0.7%로 크게 줄었다. 주거비와 에너지 제외 서비스 물가 상승률도 각각 0.4%에서 0.3%로 낮아졌다. 반면 식품 가격은 전달 보합에서 0.5% 상승으로 돌아섰고, 운송 서비스 상승률은 0.6%에서 0.8%로 높아졌다.
중고차 가격이 1.2% 떨어졌는데도 근원 CPI 상승률은 0.3%를 유지했다. 일부 품목의 가격 하락만으로 근원 물가의 상승 속도를 낮추기에는 부족했던 셈이다. 다만 식품·에너지를 뺀 상품 가격 상승률은 0.3%에서 0.2%로 낮아졌다. 이번 결과를 물가 전반의 상승세가 다시 빨라진 것으로 해석하기는 어렵다.
채권시장에서는 국채금리가 올랐다. 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 CPI 발표 후 통화정책 전망에 민감한 미국 2년물 국채금리는 장중 4.71%까지 상승했다. 인베스팅닷컴 시세 기준 10년물 금리도 한국시간 오후 10시 38분께 4.940%로, 전일 종가보다 7.7bp(1bp=0.01%포인트) 높았다.
높은 국채금리는 기업과 가계의 자금조달 부담을 키우고, 미래 이익에 대한 기대가 주가에 크게 반영된 성장주에는 악재가 될 수 있다. 로이터에 따르면 나스닥100 지수 선물은 CPI 발표 2분 뒤인 한국시간 오후 10시 32분 전일 대비 0.92% 하락했다.
금리 상승 압력은 CPI 발표 전부터 나타났다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 앞선 공개 연설에서 물가가 예상대로 둔화하더라도 12월 기준금리 0.25%포인트 인상을 지지하겠다고 밝혔다. 근원 CPI가 전월 대비 0.3% 안팎이거나 그보다 높으면 0.50%포인트 인상도 검토해야 한다는 견해를 내놨다. 2년물 금리는 CPI 발표 전 이미 4.61%대로 올라 있었다. 이날 금리 상승에는 물가 지표뿐 아니라 월러의 발언도 영향을 준 것으로 볼 수 있다.
실제 근원 CPI 상승률은 월러가 더 큰 폭의 인상을 검토할 조건으로 제시한 범위에 들어갔다. 다만 월러는 금리를 결정하는 연방공개시장위원회(FOMC) 위원 가운데 한 명이어서, 그의 발언을 연준 전체의 방향으로 보기는 이르다.
다음 11월 CPI는 한국시간 12월 10일 오후 10시 30분 발표될 예정이다. 현지시간 12월 8~9일 열리는 FOMC 이후다. 연준은 다음 CPI를 확인하지 못한 채 이번 물가 결과와 개인소비지출(PCE) 물가, 고용지표 등을 바탕으로 연말 금리를 결정하게 된다. 이번 CPI로 12월 금리 인상에 대한 경계가 커졌지만, 실제 인상 여부와 폭은 남은 물가·고용지표와 연준의 판단에 달려 있다.
