[시황맨의 장전 브리핑] 11월 10일, 유가·솔로몬·반도체가 이끈 급반등

필라델피아반도체 6%대 급등…AMD·브로드컴 강세

유가 4% 급락·AI 투자 지속 발언에 투자심리 회복

주요 시장 동향

① 반도체 6%대 급반등…낙폭 과대 인식 확산

미국 증시는 반도체를 중심으로 강한 반등에 성공했다. 11개 업종이 모두 상승했고 산업재·임의소비재·기술주의 상승폭이 컸다.

필라델피아반도체지수는 6%대 급등했다. AMD가 12%, 브로드컴이 9% 가까이 올랐고 웨스턴디지털·마이크론 등도 큰 폭으로 상승했다. 최근 데이터센터 규제 우려로 급락했던 반도체에 저가 매수가 강하게 유입됐다.

AMD는 데이터센터 부문의 내년 성장 가속을 예상한 긍정적인 보고서가 영향을 줬다. 데이터센터 규제 논란에도 오픈AI와 메타 등의 수요가 실적 성장을 뒷받침할 수 있다는 전망이다.

최근 데이터센터 논란에 대해서도 전면적인 투자 무산보다 일정 지연 가능성에 무게를 두는 분석이 늘고 있다. 모건스탠리는 2028년 예정 프로젝트 가운데 일부가 2029년으로 이연될 수 있지만 AI 인프라 투자 자체가 사라지는 상황과는 구분해야 한다고 봤다.

② 골드만삭스 솔로몬 “AI 인프라 투자 수요 강하다”

골드만삭스의 데이비드 솔로몬 CEO 발언도 투자심리 회복에 영향을 줬다.

솔로몬은 데이터센터 건설을 둘러싼 논란에도 AI 인프라 투자 수요가 여전히 강하다고 평가했다. 골드만삭스 역시 AI 관련 자본거래에 적극적으로 참여하고 있으며 앞으로도 이런 기조를 이어갈 것이라고 밝혔다.

특히 AI 인프라를 미국 경제에 필요한 투자로 평가하면서 책임 있는 방식으로 건설해야 한다는 입장을 나타냈다. 미국 내 건설이 어려워질 경우 투자 자금이 해외로 이동할 가능성도 거론했다.

최근 시장이 데이터센터 규제를 곧바로 AI 투자 축소로 연결해 반영했던 것과는 다른 시각이다. 실제 자금조달을 담당하는 대형 금융사의 CEO가 투자 수요 자체는 강하다고 평가했다는 점에서 주목을 받았다.

규제가 강화될 경우 신규 사업자보다 이미 데이터센터를 확보한 하이퍼스케일러와 기존 반도체 공급망의 경쟁력이 상대적으로 높아질 수 있다는 분석도 이어지고 있다.

③ 유가 86달러대 급락…중동 긴장 완화 기대

국제유가 급락도 증시에 힘을 보탰다. WTI는 4.38% 하락한 86.85달러로 8월 말 이후 가장 낮은 수준까지 내려왔다.

미국과 이란의 협상 재개 가능성이 다시 부각된 영향이다. 핵 문제와 국제원자력기구 사찰단 복귀 등을 포함한 협상 가능성이 거론되면서 중동 지역의 공급 불안 우려가 낮아졌다.

JP모건은 중동 생산 회복과 다른 지역의 공급 증가에 수요 둔화까지 겹칠 경우 원유 시장이 다시 공급 과잉으로 이동할 가능성이 있다고 분석했다.

유가 하락은 인플레이션과 금리 부담을 낮출 수 있다는 점에서 최근 조정을 받았던 기술주에도 긍정적인 재료로 작용했다.

시황맨의 시선

최근 시장을 흔든 데이터센터 뉴스 가운데 실제보다 과도하게 해석된 부분이 조금씩 구분되고 있습니다. 규제와 지역사회 반발로 이전보다 사업 조건이 까다로워진 것은 사실입니다. 그러나 현재 논의의 중심은 데이터센터를 전면 중단하는 것보다 전기요금과 물 사용, 세제 혜택 등 주민 부담을 어떻게 줄일 것인지에 가깝습니다.

텍사스 역시 새 주지사 취임 이후 정책 변화 가능성을 확인해야 하지만 의회 구도가 나뉘어 있어 일방적인 정책 추진에는 협상이 필요합니다. 기업들도 지역사회와 협력하겠다는 입장을 내놓기 시작했습니다. 대규모 자본이 이미 투입된 프로젝트를 모두 중단하기보다 일정과 조건을 조율하는 방향으로 갈 가능성에 무게가 실립니다.

반도체 주가에는 이미 상당한 우려가 반영됐습니다. 삼성전자는 내년 실적 감익 전망이 뚜렷하지 않은 상황에서 최근 고점 대비 40% 이상 하락했습니다. 미국에서도 반도체 밸류에이션이 빠르게 낮아졌습니다. 전일 필라델피아반도체지수가 6% 이상 반등한 것도 이런 낙폭 과대 인식이 작용한 결과로 볼 수 있습니다.

젠슨 황 관련 조사는 별도로 확인해야 할 변수입니다. 엔비디아 주가는 약세를 보였지만 현재까지 CEO 교체나 회사 기밀 유출이 확인된 것은 아닙니다. 당장은 엔비디아 개별 종목의 불확실성으로 보는 것이 적절합니다.

MSCI 한국지수는 3.76%, 야간선물은 5.78% 상승했습니다. 국내 증시도 강한 반등 출발 가능성이 있지만 최근 변동성을 고려하면 지수 상승폭 자체보다 삼성전자·SK하이닉스에서 외국인 매도가 실제 매수로 전환되는지가 더 중요합니다.

오늘의 체크포인트

반도체: 삼성전자·SK하이닉스의 낙폭 회복과 외국인 수급 변화

AI 인프라: 데이터센터 규제 우려가 추가 확산되는지 여부

유가: WTI 86달러대 하락이 금리·기술주에 미치는 영향

엔비디아: 젠슨 황 조사 관련 추가 보도와 반도체 업종 확산 여부

시장 내부: 급반등 과정에서 기존 주도주와 기관 실적주로 매수가 이어지는지 확인

주요 지표

달러인덱스 101.67 (-0.61%)

국제유가 86.85달러 (-4.38%)

변동성지수 19.92 (-22.31%)

미국 10년물 국채금리 4.87%

MSCI 한국지수 +3.76%

야간선물 +5.78%

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

유튜브: 시황맨TV www.youtube.com/@blueoak1004

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