[시황맨의 마감 브리핑] 11월 2일, 기관이 만든 ‘전약 후강’

美 AI주 충격에 약세 출발…기관 매수에 장중 반전

삼성전자·SK하이닉스 반등 주도, 연기금 매수 지속

주요 시장 동향

① 美 AI 악재에 급락 출발…우려는 대부분 ‘추정’

국내 증시는 미국 기술주 급락 여파로 약세 출발했다. 아마존·인텔 실적과 앤트로픽 자금조달 우려가 투자심리를 압박했다.

아마존은 최근 12개월 잉여현금흐름이 420억달러 이상 적자를 기록하면서 막대한 AI 투자비를 언제 회수할 수 있을지에 대한 의구심이 커졌다.

인텔은 실적 전망이 시장 예상보다 약 15억달러 낮게 제시됐다. 이스라엘 공장 화재와 공급 병목 등이 영향을 미친 것으로 추정된다.

앤트로픽 역시 향후 투기등급 평가를 받을 수 있다는 가능성이 제기되면서 자금조달 우려가 이어졌다. 그러나 아직 신용등급이 확정된 것은 아니다.

인텔의 가이던스 역시 업황 자체뿐 아니라 생산 차질 등의 영향을 받았다. 오히려 메모리 가격 강세를 확인해준 측면도 있어 장 초반 이후 악재를 과도하게 반영했다는 인식이 확산됐다.

② 기관이 돌렸다…삼성전자·SK하이닉스 강한 반등

장 초반 이후 대기 매수가 유입되면서 분위기가 바뀌었다.

최근 하락 폭이 과도해 매수 기회가 될 수 있다는 월가 평가도 이어졌다. 3Fourteen Research는 향후 실적 추정치가 높아질 가능성을 제시했고, 모건스탠리도 단기 변동성을 매수 기회로 평가했다.

국내에서는 기관이 거의 대부분 업종에서 순매수하며 반등을 이끌었다. 특히 연기금은 지난 금요일 역대 두 번째 규모의 순매수에 이어 이날도 매수세를 이어갔다.

삼성전자와 SK하이닉스가 강하게 반등했고 반도체 소재·부품·장비주도 동반 상승했다. 조선·피팅·철강·건설 업종도 강세를 보였다.

외국인은 전기전자·유통·금융 등을 순매도한 반면 기계·건설·운송창고·IT서비스를 순매수했다. 코스닥에서는 기관이 기계·전기전자·화학 등을 사들였다.

③ 이란 긴장 완화에 유가 급락…투심 회복

중동 관련 긴장이 일부 완화된 점도 증시에 힘을 보탰다.

마코 루비오 미 국무장관이 군사행동보다 협상을 선호한다는 입장을 밝히면서 이란 공습 가능성이 아직 확정되지 않았다는 인식이 확산됐다.

국제유가는 3%가량 하락했다. 유가 상승이 인플레이션과 금리를 자극해 AI 기업의 자금조달 비용을 높일 수 있다는 우려가 있었던 만큼 유가 하락은 기술주 투자심리에도 긍정적으로 작용했다.

수급과 업종

이날 반등의 중심에는 기관이 있었다. 기관은 대부분 업종을 순매수했고 연기금도 이틀 연속 강한 매수세를 보였다.

삼성전자·SK하이닉스를 중심으로 반도체가 반등하면서 장 초반 낙폭을 빠르게 만회했다. 반도체 소부장뿐 아니라 조선·피팅·철강·건설 등으로 상승세가 확산된 점도 특징이다.

외국인은 전기전자를 순매도했지만 기계·건설 등 일부 업종에서는 매수에 나섰다. 지수 반등에도 외국인이 반도체 매수로 돌아서지는 않았다는 점은 추가로 확인할 부분이다.

시황맨의 시선

이번 주에는 미국 중간선거와 AMD를 비롯한 주요 기업 실적, 고용지표 등 시장을 움직일 일정이 몰려 있습니다. AI 투자비와 금리, 국제유가까지 변수로 작용하고 있어 투자심리가 한 방향으로 움직이기는 어려운 환경입니다.

그러나 최근 부각된 악재 대부분은 지난해부터 반복적으로 등장했던 사안입니다. AI 투자비와 자금조달 우려 역시 새로운 문제가 등장했다기보다 실적 발표를 계기로 다시 민감하게 반영되고 있습니다.

오늘 국내 증시의 ‘전약 후강’은 이런 상황에서 대기 매수가 실제로 유입됐다는 점에서 의미가 있습니다. 특히 외국인이 전기전자를 매도하는 가운데 기관과 연기금이 매수에 나서며 삼성전자·SK하이닉스의 반등을 이끌었습니다.

정확한 바닥을 단정하기는 어렵습니다. 어닝 시즌과 미국 중간선거를 지나며 불확실성이 하나씩 해소되는 과정에서 변동성을 이용해 기존 주도주와 실적 평가가 좋은 종목, 기관 매수가 누적되는 종목, AI 투자 확대의 직접적인 수혜를 받는 기업을 구분해서 볼 필요가 있습니다.

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

유튜브: 시황맨TV www.youtube.com/@blueoak1004

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