[시황맨의 장전 브리핑] 10월 21일, 미·이란 중재안 보도에 유가 하락·코어위브 반등

미·이란 중재안 보도에 WTI 101달러대로 하락…증시도 장중 반전

코어위브 반등에도 AI 신용 우려 지속…국내 증시는 낙폭 과대 구간 진입

주요 시장 동향

① 코어위브 반등…AI 경계론과 낙관론 충돌

장 초반에는 AI 관련 매물이 이어지며 증시가 약세 출발

한국 증시 급락과 AI 데이터센터 업체 엘리스의 상장 첫날 주가 급락도 해외에서 주목

블룸버그는 이를 네오클라우드에 대한 신뢰 저하를 보여주는 사례로 평가하며 시장 분위기가 ‘AI라면 무조건 매수’에서 개별 기업의 사업성과 재무구조를 따지는 방향으로 바뀌고 있다고 진단

코어위브의 신용 위험을 나타내는 지표가 상승한 점도 경계 요인

반면 AI 인프라 수요에 대한 긍정적인 전망은 이어짐

ABB는 데이터센터 구축 둔화 조짐이 없으며 강력한 수요 추세가 이어지고 있다고 평가

UBS 역시 최근 데이터센터 엑스포에서 수요를 확인했다며 내년에도 AI 인프라 투자가 강할 것으로 전망

캐시 우드도 최근 하락을 이용해 ETF를 통해 코어위브 주식을 지속 매수

코어위브는 장 초반 하락한 뒤 상승 전환

② 미·이란 중재안 보도에 유가 급락 전환

국제유가는 장 초반 호르무즈 해협의 유조선 피격과 중동 긴장으로 급등

최근 2주간 최소 18척의 선박이 공격받았다는 보도와 사우디 인프라 시설 피해에 따른 원유 수출 감소 가능성도 유가를 자극

이후 미·이란 간 대화를 중재하는 방안이 논의되고 있다는 중동 매체 보도가 나오면서 분위기 반전

보도에 따르면 이란 대통령과 파키스탄 측이 중재안을 논의했으며 양측의 요구를 반영한 초안이 전달된 것으로 알려짐

카타르에 동결된 이란 자금과 IAEA의 핵시설 방문 문제 등이 중재안에 포함된 것으로 전해짐

아직 공식적으로 대화가 확정된 단계는 아니지만 협상 기대감이 확산되면서 국제유가는 상승분을 반납하고 1.80% 하락한 101.79달러 마감

증시 역시 유가 하락과 함께 낙폭을 만회

③ 데이터센터 전력은 두 배 전망…반도체 종목별 차별화

세미애널리시스는 글로벌 데이터센터 전력 용량이 올해 25GW에서 내년 51GW로 두 배 이상 증가할 것으로 전망

향후 1년간 추가되는 서버 규모도 2024년까지 구축된 전체 서버와 비슷한 수준으로 예상

AI 투자 지속성 논란과 별개로 실제 데이터센터 구축 수요는 여전히 강하다는 근거

아마존·브로드컴·테슬라 등이 상승했고 웨스턴디지털·씨게이트·마벨테크놀로지도 강세

마이크론은 대만 노조의 파업 준비 보도에 하락

애플은 아이폰 판매 둔화와 밸류에이션 부담을 이유로 한 투자의견 하향에 약세

시황맨의 시선

최근 국내 증시는 확정된 실적보다 AI 관련 전망과 루머성 뉴스에 더 민감하게 반응하고 있습니다. 중국 반도체와 데이터센터 투자, 네오클라우드 재무 문제 등 거의 매일 새로운 재료가 등장하면서 투자심리를 압박하고 있습니다.

코스피의 10월 월간 낙폭은 약 19%까지 확대됐습니다. 최근 10년 동안 월간 10% 이상 하락한 뒤 다음 달에는 대부분 반등했습니다. 과거 통계가 향후 흐름을 보장하지는 않지만 현재 낙폭이 이례적인 수준이라는 점은 분명합니다.

실적과 밸류에이션도 확인할 부분입니다. 시황맨 추산 기준 SK하이닉스는 올해 예상 실적 기준 PER 3.6배, 내년 실적을 적용하면 2.8배 수준이며 PBR은 1.3배입니다. 현재 주가는 고점 대비 약 60% 하락했습니다. 시장은 현재 실적 자체보다 중국 반도체 추격과 데이터센터 투자 둔화로 기존 실적 전망이 틀릴 가능성을 크게 반영하고 있습니다.

최근 AI 관련 악재 대부분은 확정된 실적 변화보다는 향후 가능성에 대한 전망에 가깝습니다. 큰 폭의 변동성을 겪은 만큼 곧바로 안정적인 흐름으로 돌아가기는 어렵겠지만 낙폭 자체를 함께 볼 구간에는 이미 들어왔습니다. 기존 강세주와 실적 개선 업종, 주도주들의 움직임을 계속 살펴볼 필요가 있습니다.

오늘의 체크포인트

미·이란: 중재안 보도가 실제 협상으로 이어지는지 여부

국제유가: WTI 101.79달러 이후 추가 하락 여부

AI: 반등한 코어위브와 네오클라우드 신용지표 움직임

반도체: AI 인프라 수요 전망과 중국 반도체 우려 사이의 수급 변화

국내 증시: MSCI 한국 -1.65%·야간선물 +1.84% 이후 대형주 반등 강도

주요 지표

달러인덱스 101.71 (-0.26%)

국제유가 101.79달러 (-1.80%)

변동성지수 17.31 (-6.13%)

미국 10년물 국채금리 5.11%

MSCI 한국지수 -1.65%

야간선물 +1.84%

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

유튜브: 시황맨TV www.youtube.com/@blueoak1004

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